发布日期：2025-06-16 来源: 网络 阅读量（）
6月13日，多省落实城市更新政策，四川省2025年全省启动约600个城市更新重点片区，实施约3800个城市更新项目，河南省2025年全省开工改造城镇老旧小区1459个，新建、改造雨水管网1200公里，新增污水处理能力30万吨/日。此外，广西壮族自治区人民政府办公厅印发《广西提振消费专项行动实施方案》，持续开展“好房子·悦生活”住房促消费活动，用好专项债券、保障性住房再贷款等政策工具，2025年力争收购存量商品房2.5万套，政策的落实到位将为消费建材板块带来确定性营收增长。消费建材板块推荐：三棵树（渠道下沉，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高）、坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。“对等关税”有望利好在海外有生产基地的玻纤龙头择时提价，进而巩固玻纤盈利优势。LowDk电子布相关产业链关注度升温，产品主要应用于5G通信、人工智能（AI）、IC封装、智能手机、BB视讯官方入口高速数据中心、航空航天等领域。玻纤板块推荐：中国巨石；受益标的：中材科技、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，药用玻璃板块推荐：力诺药包、山东药玻。
本周（2025年6月9日至6月13日）建筑材料指数下跌2.77%，沪深300指数下跌0.25%，建筑材料指数跑输沪深300指数2.51pct。近三个月来，沪深300指数下跌3.58%，建筑材料指数下跌7.35%，建材板块跑输沪深300指数3.76pct。近一年来，沪深300指数上涨9.11%，建筑材料指数上涨1.22%，建材板块跑输沪深300指数7.89pct。
水泥：截至6月13日，全国P.O42.5散装水泥平均价为304.74元/吨，环比上涨0.78%；水泥-煤炭价差为220.24元/吨，环比上涨1.39%；全国熟料库容比62.24%，BB视讯官方入口环比上升0.43pct。
玻璃：截至6月13日，全国浮法玻璃现货均价为1218.00元/吨，环比下跌46.00元/吨，跌幅为3.64%；光伏玻璃均价为127.30元/重量箱，环比下跌0.43元/重量箱，跌幅为0.34%。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为14.29元/重量箱，环比下跌6.50%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为9.06元/重量箱，环比下跌10.85%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为9.67元/重量箱，环比下跌12.07%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为73.77元/重量箱，环比下跌0.20%。
消费建材：截至2025年6月13日，BB视讯官方入口原油价格为75.29美元/桶，周环比上涨9.24%，较2025年年初下跌1.88%，同比下跌7.64%；沥青价格为4290元/吨，周环比持平，较2025年年初下跌2.28%，同比下跌5.09%；丙烯酸价格为6750元/吨，周环比持平，较2025年年初下跌13.46%，同比上涨0.75%；钛白粉价格为14740元/吨，周环比持平，较2025年年初上涨3.08%，同比下跌9.57%。
风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。
